Acta academica karviniensia 2017, 17(1):18-27 | DOI: 10.25142/aak.2017.002

Vliv vybraných ukazatelů bankovního sektoru na ekonomický růst zemí Eurozóny

Liběna Černohorská1, Vojtěch Kula2
1 Univerzita Pardubice, Fakulta ekonomicko-správní, Studentská 95,532 10 Pardubice, Email:libena.cernohorska@upce.cz
2 Univerzita Pardubice, Fakulta ekonomicko-správní, Studentská 95,532 10 Pardubice, Email: kulavojtech@seznam.cz

This paper states its objective to be specifying the relationship between select banking sector indicators and the eurozone's economic growth. The indicators that were selected are analyzed using the Engle-Granger cointegration test, which is meant to confirm the long-term influence of the indicators of bank loans provided to the private non-financial sector and the M3 aggregate on the growth of GDP. Data from the years 1999-2016 are included in the analysis. On the basis of the tests that were conducted, it was determined that there is no cointegration relationship between any of the time series at a level of significance of 0.05; this means that a long-term relationship was not found between the amount of bank loans provided to the private non-financial sector and GDP or between the M3 monetary aggregate and GDP. The conclusions resulting from the analyses that were conducted are supported by graphic depictions of the data, which clarify the rejection of the hypothesis.

Klíčová slova: bank, banking sector, cointegration test, economic growth, Eurozone, GDP
JEL classification: C32, E47, E51

Vloženo: 9. listopad 2016; Přijato: 1. březen 2017; Zveřejněno: 30. březen 2017  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Černohorská L, Kula V. Vliv vybraných ukazatelů bankovního sektoru na ekonomický růst zemí Eurozóny. Acta academica karviniensia. 2017;17(1):18-27. doi: 10.25142/aak.2017.002.
Sdílet...
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. ARLT, J., 1997. Kointegrace v jednorovnicových modelech. Politická ekonomie, 45(5), 733-746. ISSN 0032-3233. Přejít k původnímu zdroji...
    2. ARLT, J. a M. ARLTOVÁ, 2007. Ekonomické časové řady: [vlastnosti, metody modelování, příklady a aplikace]. Praha: Grada Publishing. ISBN 978-80-247-1319-9.
    3. BANERJEE, A. and P. NEWBOLD, 1993. Co-integration, error correction, and the econometric analysis of non-stationary data. Oxford University Press. ISBN 01-982-8810-7. Přejít k původnímu zdroji...
    4. BANK FOR INTERNATIONAL SETTLEMENTS, 2016. Credit to the non-financial sector. [online]. [vid. 20. května 2016]. Dostupné z: http://www.bis.org/statistics/totcredit.htm
    5. BECK, T., R. LEVINE and N. LOAYZA, 2000. Finance and the Sources of Growth. Journal of Financial Economics, 58(1-2), 261-300. ISSN 0304-405x. Přejít k původnímu zdroji...
    6. BENCIVENGA,V. and B. SMITH, 1993. Some Consequences of Credit Rationing in an Endogenous Growth Model. Journal of Economic Dynamics and Control, 17(1-2), 97-122. ISSN 0165-1889. Přejít k původnímu zdroji...
    7. BOYD, J. and E. PRESCOTT, 1986. Financial Intermediary-Coalitions. Journal of Economic Theory, 38(2), 211-232. ISSN 0022-0531. Přejít k původnímu zdroji...
    8. CETORELLI, N. and M. GAMBERA, 2001. Banking Market Structure, Financial Dependence and Growth: International Evidence from Industry. The Journal of Finance, 56(2), 617-648. ISSN 0022-1082. Přejít k původnímu zdroji...
    9. DATAMARKET. M3 for Euro Area, 2016. [online]. [vid. 9. prosince 2016]. Dostupné z: https://datamarket.com/data/set/1uya/m3-for-euro-area-quarterly-data#!ds=1uya&display=line
    10. DICKEY, D. A. and W. A. FULLER, 1979. Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Journal of the American Statistical Association, 74(366a), 427-431. ISSN 0162-1459. Přejít k původnímu zdroji...
    11. EUROPEAN CENTRAL BANK, 2009. The ECB's definition of euro area monetary aggregates. [online]. [cit. 2012-07-19]. Dostupné z: http://www.ecb.int/stats /money /aggregates/aggr/html/hist.en.html
    12. EUROPEAN CENTRAL BANK, 2016. ECB Annual Report 2015. [online]. [vid. 10. září 2016]. Dostupné z: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/annrep/ar2015en.pdf?776f8e3f5ee4da49e0f8e7ad5316b547
    13. ENGLE, R. F. and C. W. J. GRANGER, 1987. Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing. Econometrica, 55(2), 251-276. ISSN 0012-9682 Přejít k původnímu zdroji...
    14. FELDSTEIN, M. and J. H. STOCK, 1994. The use of a monetary aggregate to target nominal GDP. Monetary policy. The University of Chicago Press. ISBN 0-226-50308-9. Přejít k původnímu zdroji...
    15. FISHER, M. E. and J. SEATER, 1993. Long-run Neutrality and Superneutrality in an ARIMA Framework. American Economic Review, 83(3), 402-415. ISSN 00028282.
    16. FRED ECONOMIC DATA, 2016. Real Gross Domestic Product for Euro area (19 countries). [online]. [vid. 20. května 2016]. Dostupné z: https://fred.stlouisfed.org/series/CLVMNACSCAB1GQEA19
    17. JÍLEK, J., 2013. Finance v globální ekonomice II. Měnová a kurzová politika. Praha: Grada Publishing. ISBN 978-80-247-4516-9.
    18. KING, R. G. and R. LEVINE, 1993. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right. The Quarterly Journal of Economics, 108(3), 717-737. ISSN 0033-5533. Přejít k původnímu zdroji...
    19. LEVINE, R., 1999. Law, Finance, and Economic Growth. Journal of Financial Intermediation, 8(1-2), 8-35. ISSN 1042-9573. Přejít k původnímu zdroji...
    20. LEVINE, R., 2005. Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth, 1, 865-934. ISSN 0033-5533. Přejít k původnímu zdroji...
    21. LEVINE, R., N. LOAYZA and T. BECK, 2000. Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes. Journal of Monetary Economics, 46(1), 31-77. ISSN 0304-3932. Přejít k původnímu zdroji...
    22. LIANG, F., 2011. The Relationship Between Money Supply and The GDP of United States. Diss. Hong Kong Baptist University Hong Kong. [online]. [vid. 2. prosince 2016]. Dostupné z: http://lib-sca.hkbu.edu.hk/trsimage/hp/08050597.pdf
    23. LIEW, V. K.-S., 2004. Which Lag Length Selection Criteria Should We Employ? Economics Bulletin, 3(33), 1-9. [online]. [vid. 21. června 2016]. Dostupné z: http://ssrn.com/abstract=885505.
    24. McCANDLESS, G. T. and W. E. WEBER, 1995. Some Monetary Facts. Federal Reserve Bank of Minneapolis Quarterly Review, 19(3), 2-11. ISSN 0271-5287 Přejít k původnímu zdroji...
    25. POLOUČEK, S., 2009. Peníze, banky, finanční trhy. Praha: C.H. Beck, 2009. ISBN 978-80-7400-152-9.
    26. TAKATS, E. and CH. UPPER, 2013. Credit and Growth after Financial Crises. BIS Working Paper No. 416. [online]. [vid. 15. prosince 2016]. Dostupné z: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2375674
    27. WEBER, A., 1994. Testing Long-Run Neutrality: Empirical Evidence for G7 Countries with Special Emphasis on Germany. Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 41, 67-117. doi: 10.1016/0167-2231(94)00014-X. Přejít k původnímu zdroji...

    Zpět na obsah