Acta academica karviniensia 2017, 17(3):83-91 | DOI: 10.25142/aak.2017.024

Makroekonomické modelování české ekonomiky pomocí kointegrované vektorové autoregrese

Radmila Stoklasová
Slezská univerzita, Obchodně podnikatelská fakulta, Univerzitní nám. 1934/3,733 40 Karviná, Email:stoklasova@opf.slu.cz

This article aims to investigate the long-run structural cointegrated VAR model that relates to the core macroeconomic variables of the Czech economy to current and lagged values of a number of key foreign variables (6 domestic and 3 international) and 1 exogenous variable. This article aims to find cointegration equations for modeling the long-term equilibrium of economic relations in the Czech Republic in the analyzed period. Five long-run relationships are identified. The model includes purchasing power parity in relative version, money demand, a gap between domestic and foreign product, interest rate parity, Fisher inflation parity. A cointegration analysis showed that long-run structural equilibrium relationships correspond with empirical cointegration relationships, so the model used is suitable for a small open economy. Achieved empirical results are influenced by the fact that the Czech economy has undergone a currency crisis. The calculations used eViews software version 9. The structural model is estimated for the Czech economy. The data used have the character of a quarterly time series in the period from Q1/2005 to Q4/2016. The data source was the Eurostat database, FRED, Czech National Bank and the Czech Statistical Office.

Klíčová slova: ADF test of stationarity, cointegration relations, Czech economy, long-run structural vector autoregression, macroeconometric modelling, VECM model
JEL classification: C10, E27

Vloženo: 23. červen 2017; Přijato: 20. září 2017; Zveřejněno: 30. září 2017  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Stoklasová R. Makroekonomické modelování české ekonomiky pomocí kointegrované vektorové autoregrese. Acta academica karviniensia. 2017;17(3):83-91. doi: 10.25142/aak.2017.024.
Sdílet...
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. ARLT, J. a M. ARLTOVÁ, 2007. Ekonomické časové řady. Praha: Grada Publishing. ISBN 978-80-247-1319-9.
    2. ASSENMACHER - WESCHKE, K. and M. H. PESARAN, 2008. A VECX model of the Swiss economy. CESifo Working Paper Series, No. 2281. Cambridge: University of Cambridge. ISSN 1661-1438. Available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=1112545
    3. BLANCHARD, O. J. and D. QUAH, 1993. The dynamic effects of aggregate demand and supply disturbances. The American Economic Review 83(3), p.653-658.
    4. ENDERS, W. and P. L. SIKLOS, 2001. Cointegration and threshold adjustment. Journal of Business & Economic Statistics 19(2), p.166-176. Přejít k původnímu zdroji...
    5. GARRATT, A., et al., 2003. A long run structural macroeconometric model of the UK. In: K. LEE, M. H. PESARAN, Y. SHIN, eds. The Economic Journal 113(487), p. 412-455. ISSN 0013-0133. Přejít k původnímu zdroji...
    6. HANČLOVÁ, J., 2009. Kvartální makroekonomický model české ekonomiky. In: Aktuální aspekty české a světové ekonomiky. Liberec: Technická univerzita Liberec, s.138-147. ISBN 978-80-7372-536-5.
    7. HANČLOVÁ, J., I. KUBICOVÁ, M. MACHÁČEK, A. MELECKÝ, L. MELECKÝ, J. NEVIMA a J. RAMÍK, 2010. Makroekonometreické modelování české ekonomiky a vybraných ekonomik EU. VŠB-TU Ostrava, s.31-88. ISBN 978-80-248-2353-9.
    8. HANČLOVÁ, J., 2012. Ekonometrické modelování: klasické přístupy s aplikacemi. Praha: Professional Publishing. ISBN 978-80-7431-088-1.
    9. HOOVER,K. D., S. JOHANSEN and K. JUSELIUS, 2008. Allowing the data to speak freely: The macroeconometrics of the cointegrated vector autoregression. The American Economic Review 98(2), p.251-255. Přejít k původnímu zdroji...
    10. JOHANSEN, S., 1995. Likelihood-based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models. Oxford: Oxford University Press. ISBN 9780198774501. Přejít k původnímu zdroji...
    11. KING, R. G., et al., 1991. Stochastic trends and economic fluctuations. In: CH. I. PLOSSER, J. H. STOCK, M. W. WATSON, eds. The American Economic Review 81(4), p.819-840.
    12. OBSTFELD, M. and K. ROGOFF, 1996. Foundations of International Macroeconomics. Cambridge: MIT Press.
    13. SCHNEIDER, E., P. CHEN and J. FROHN, 2008. A long-run structural macroeconometric model for Germany: An empirical note. Economics: The Open-Access, Open-Assessment E-Journal 2, 1-12. Available at: http://dx.doi.org/10.5018/economics-ejournal.ja.2008-16 Přejít k původnímu zdroji...

    Zpět na obsah