Acta academica karviniensia 2011, 11(3):166-177 | DOI: 10.25142/aak.2011.056

TECHNIKY ZAJIŠTĚNÍ KOMODITNÍHO RIZIKA: PŘÍPAD DISTRIBUCE PLYNU

Denisa Vrebová, Markéta Jarotková
Denisa Vrebová, Markéta Jarotková, Ekonomická fakulta, Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava, Katedra Financí, Sokolská třída 33, 701 21 Ostrava 1, marketa.jarotkova@gmail.com

Riziko lze chápat jako faktor nejistoty, že situace v budoucnu bude jiná, než plánovaná. V případě, který je studován v tomto článku, se jedná o cenu zemního plynu. Toto riziko je možné zajistit pomocí celé řady strategií. V článku jsou studovány a porovnány jen ty základní. Pomocí simulačního příkladu je ukázáno, jaký může být dopad základních alternativ. Porovnání je provedeno pomocí kritérií pravděpodobnostního rozdělení efektu a krajních kvantilů. Dle teoretických očekávání je riziko minimální pro krytou pozici, zatímco bariérové opce znamenají jak nejvyšší střední hodnotu, tak riziko ve smyslu směrodatné odchylky.

Klíčová slova: Hedging, komoditní deriváty, zemní plyn, strategie zajištění
JEL classification: G21, G22

Zveřejněno: 30. září 2011  Zobrazit citaci

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Vrebová D, Jarotková M. TECHNIKY ZAJIŠTĚNÍ KOMODITNÍHO RIZIKA: PŘÍPAD DISTRIBUCE PLYNU. Acta academica karviniensia. 2011;11(3):166-177. doi: 10.25142/aak.2011.056.
Sdílet...
Stáhnout citaci
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Zobrazit celý článek

    Reference

    1. BLANCO, C., SORONOW, D. Mean Reverting Processes - Energy Price Processes Used For Derivatives Pricing and Risk Management. Commodities New, June 2001, vol. 15, no. 2, s. 68-72.
    2. GEMAN, H. Commodities and Commodity Derivatives: Modeling and Pricing for Agriculturals, Metals and Energy. 1st Edition. Chichester, UK: Wiley, 2005. 416 p. ISBN 978-0-470-01218-5.
    3. HAUG. E. G. Derivatives Models on Models. 1st Edition. Chichester, UK: Wiley, 2007. 384 p. ISBN 978-0-470-01322-9.
    4. HAUG. E. G. The complete guide to Option Pricing Formulas. 2nd Revised Edition. McGraw-Hill, 2006. 536 p. ISBN 0-07-138997-0.
    5. HULL, J. C. Option, Futures and other Derivatives. 8th edition. Upper Saddle River, NS: Prentice Hall, 2010. 822 p. ISBN 0-13-216496-5.
    6. OVERDAHL, J., KOLB R. W. Futures, Options, and Swaps. 5th Revised Edition. Blackwell, 2007. 840 p. ISBN 9781405150491.
    7. SCHOFIELD, C. N. Commodity Derivatives: Markets and Applications. Chichester, UK: Wiley, 2007. 336 p. ISBN 978-0-470-01910-8. Přejít k původnímu zdroji...
    8. SCHAEFFER, P. V. Commodity Modeling and Pricing: Methods for Analyzing Resource Market Behavior. Chichester, UK: Wiley, 2008. 298 p. ISBN 978-0-470-31723-5. Přejít k původnímu zdroji...
    9. TICHÝ, T. Posouzení metody částečného hedgingu na případu řízení měnového rizika nefinanční instituce. Ekonomická revue - Central European Review of Economic, 2009, roč. 12, č. 2, s. 69-82, ISSN 1212-3951. Přejít k původnímu zdroji...
    10. TICHÝ, T. Simulace Monte Carlo ve Financích: Aplikace při ocenění jednoduchých opcí. 6. vyd. Ostrava: VŠB-TU Ostrava (Series on Advanced Economic Issues), 2010. 216 s. ISBN 978-80-248-2352-2.
    11. TICHÝ, T. Finanční deriváty, Typologie finančních derivátů, Podkladové procesy, Oceňovací modely. 1 vyd. VŠB - TU Ostrava, 2006. 162 s. ISBN 80-248-1180-4.
    12. ZMEŠKAL, Z. Přístupy k eliminaci finančních rizik na bázi finančních hedgingových strategií. Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance, 2004, roč. 54, č. 1-2, s. 50-63.
    13. ZMEŠKAL, Z., ČULÍK, M., TICHÝ, T. Finanční rozhodování za rizika: sbírka řešených příkladů. 3 vyd. VŠB - TU Ostrava, 2011. 188 s. ISBN 978-80-248-2505-2.

    Zpět na obsah