G21 - Banks; Depository Institutions; Micro Finance Institutions; MortgagesNávrat zpět

The main aim of this paper is to test the impact of the selected macroeconomic indicators and to define the indicators that have the largest influence on the mortgage credit market in the Slovak Republic, the Czech Republic, Poland and Hungary from 2006 to 2016. We choose this particular group of countries because these countries are close, both geographically and economically, and information about them is easily accessible. The individual data are taken quarterly and we obtain them from the websites of national banks, from hypo.org, oecd.org and the Eurostat statistical database of the European Union. With the purpose to fulfill the stated goal, we examine existence and character of relationship between the selected macroeconomic variables and the volume of mortgage loans by the correlation analysis. Macroeconomic indicators for the correlation analysis are inflation rates, unemployment rates and mortgage loans interest rates. The results show that there is a positive correlation between mortgage loans and mortgage loans interest rates in the Slovak and Czech Republic. The results also confirm the positive dependence of the relationship between mortgage loans interest rates and the inflation rates in Poland and the Slovak Republic.

The aim of this paper is to evaluate the liquidity and solvency of commercial banks in the Visegrad countries during the 2000-2016 period and to determine whether banks that belong to a financial conglomerate are more or less liquid and solvent than other banks in the sector. We used four liquidity ratios and one solvency ratio and compared the value of these ratios of banks with the median values in each banking sector. We will focus on banks from five financial conglomerates: Erste Group, KBC Group, Raiffeisen Bank International AG, Société Générale Group and UniCredit Group. All banks that belong to a financial conglomerate in Hungary are more solvent and mostly more liquid than other banks in the Hungarian banking sector. Banks from all analyzed groups held a higher buffer of liquid assets and mostly focus less on providing loans to non-bank customers. As the other results are mixed (for individual financial groups, individual countries, individual financial ratios), we cannot confirm that banks in a financial conglomerate are more or less liquid and solvent than other banks in the banking sector.

The stock prices of companies are influenced by many variables; two basic categories are macroeconomic and microeconomic factors. The objective of this paper is to analyze the existence of a relationship between select microeconomic variables and the stock returns of financial sector companies listed on the Vienna Stock Exchange. The institutions that were chosen are Immofinanz AG, Raiffeisen Bank International AG, Erste Group Bank AG, Uniqa Insurance Group AG and Vienna Insurance Group AG. The focus is on Austria due to the lack of empirical literature on problematics of linkages between stock prices and microeconomic factors. A possibility of the existence of the cointegration relationships can be a useful for share traders and investors who want to make higher profits. A time series with semi-annual frequency are used to examine the occurrence of long-term and short-term cointegration links using the Johansen and the Granger tests. Further the analysis of the Generalized method of moments. The empirical estimates are calculated for the 2005 - 2015 period, which includes the global financial crisis. According to the theory it is expected positive relationship between selected microeconomic variables and the stock returns.

This paper estimates the efficiency of the Slovak commercial banks during the period 2004-2013. We applied the non-parametric Data Envelopment Analysis on the data of the Slovak banks. We simultaneously use two alternative specifications of DEA approach, specifically CCR model and BCC model that differ in returns to scale assumption. The results of DEA models show that the average efficiency computed under the assumption of constant returns to scale ranges from 75 to 92% and the average efficiency estimated under the assumption of variable returns to scale ranges from 91 to 98%. The average efficiency was increasing during the period 2004-2007, but the average efficiency decreased in the period 2008-2012 as a result of the financial crisis. We can see the decrease of total loans and net interest income in the balance sheet of commercial banks during the period 2008-2012. The most effective banks were Vseobecna uverova banka, OTP banka, Privat banka and Slovenska sporitelna.

The aim of this paper was to compare the strategy of liquidity risk management of banks belonging to Erste Group and Societe Generale Group in the region of Central and Eastern Europe. We have used three liquidity ratios and compared values of these ratios of subsidiary banks, parent banks and corresponding banking sectors. The results confirmed that each bank has own strategy which combines defensive and offensive approaches to liquidity. In terms of sources of funding, subsidiaries are much safer than both parents bank. Concerning the buffer of liquid assets, Societe Generale as a parent bank is much more liquid than its subsidiaries and also than Erste Group Bank and its subsidiaries. Differences between values of all ratios for parent banks, subsidiaries and corresponding banking sectors are statistically significant which is proved by the analysis of variance for a single factor.

This article discusses the credit risk, and ways in which it operates in conjunction with the business cycle, as well as the development of credit risk in credit dynamics in the course of the business cycle. Damping of the fluctuations in the credit dynamics in the course of the economic cycle is devoted to, for example, Frait, Komárková (2008). Models of bank financing of Czech corporations and credit risk is discussed in a study Grešl, Jakubik (2008). This article aims to combine these topics and focus on the development of credit risk and its changes over the business cycle. The main hypothesis of the work will be demonstrating the possible link with credit risk financing in various sectors during the phases of the business cycle. The main objective is the analysis of linkages making adjustments and business cycle, as well as analysis of the linearity of the volume of loans and the number of adjustments to individual types of loans.

Continuously growing indebtedness of Czech households is a trend of recent years. Even though the pace of the growth of credits provided to households is not currently reaching such high values as it did in previous years, still household indebtedness is growing every year and the volume of credits granted by banks exceed one billion of Czech crowns at the moment. This paper focuses on the development of the indebtedness of Czech households, its current status and the predicted future development. This topic will be analysed not only on the general level but also from the viewpoint of income and age. The aim of this paper is to analyse the development of Czech household debt at banking institutions, including a prediction of future development. The analysis will be performed using cluster analysis, which occurs in the evaluation of total household indebtedness and to the analysis of household indebtedness according to their income and age structure of the respondents.

This article contains the result of a research, monitoring the rating system of one (non-bank) financial institution in years 2007 - 2009. The essence of the research is a probability of default based on the rating system compared with real figures of defaults. The result of the research illustrates, that the main problem of the rating system is its delay, especially at clients with double-entry bookkeeping. The rating of the most clients is based on two or more years old financial reports (statements). The elimination of this problem would be difficult, where one of the possible solutions is making ratings based on preliminary statements.

As liquidity problems of some banks during global financial crisis showed, liquidity is very important for functioning of financial markets and the banking sector. This paper therefore aims to identify determinants of liquidity of Hungarian commercial banks. The data cover the period from 2001 to 2010. Results of panel data regression analysis show that bank liquidity is positively related to capital adequacy of banks, interest rate on loans and bank profitability and negatively related to the size of the bank, interest margin, monetary policy interest rate and interest rate on interbank transaction. The relation between the growth rate of gross domestic product and bank liquidity is ambiguous.

The scale of the impact of the contemporary "American crisis" is undoubtedly global. Many experts believe that the crisis began with the bankruptcy of the 158-year-old investment bank "Lehman Brothers", which was announced on 15 September 2008, although the problems of American investment banks began a few months earlier when "Bear Stearns" was acquired by "JPMorgan Chase", and "Merrill Lynch" was taken over by "Bank of America". The crisis in the U.S. subprime mortgage market has brought into the most serious collapse of global economic activity since so-called "Great Depression" of the 30s of the last century. Today's "American crisis" is described in numerous publications and reports diagnosing its causes, as well as consequences for American and European banking sector and further prospects for development of modern economies in the world. However, while "American crisis" caused serious turmoil in the United States and Europe, one can say that the economy and banking system in China has demonstrated exceptional resistance to its effects. This finding indicates the need to analyze and try to assess the functioning of modern banking sector in China, which has been undertaken in this article.

Finančná kríza poukázala na dôležitosť sledovania a dodržiavania podmienok regulácie podnikania bánk. Jednou z oblastí regulácie je aj oblasť stanovenia výšky regulatórneho kapitálu banky, ktorá je riešená prostredníctvom koncepcie kapitálovej primeranosti. Z dôvodu regulácie dochádza určitým spôsobom aj k ovplyvňovaniu efektívnosti samotných bánk, a teda aj efektívnosti jednotlivých bankových sektorov. Preto cieľom predkladaného príspevku je sledovať, či existuje vzťah medzi kapitálovou primeranosťou a efektívnosťou bankových sektorov v krajinách Európskej únie (EÚ) meranou pomocou vstupne orientovaných DEA modelov. Analýza bola vykonaná testovaním hypotéz. Výsledkom bolo zamietnutie nulových hypotéz, ktoré poukázalo na fakt, že žiadny z použitých ukazovateľov kapitálovej primeranosti nebol v roku 2009 schopný zachytiť efektívnosť bankových sektorov. Medzi efektívnosťou a kapitálovou primeranosťou teda existujú rozdiely, čo potvrdzuje aj výsledky korelačnej analýzy naznačujúce, že medzi analyzovanými premennými (efektívnosť verzus kapitálová primeranosť) existuje iba malý a to negatívny vzťah.

Příspěvek rozšiřuje diskusi k problematice opravných položek k úvěrovým pohledávkám bank. V posledních letech se diskuse orientuje na objektivitu účetního zachycení opravných položek a na negativní makroekonomické efekty současně používaného modelu.
Jedním z pracovních cílů Výboru pro mezinárodní účetní standardy (IASB) v roce 2012 je rozhodnout o modelu účetního zachycení opravných položek. Předmětem řešení jsou tři modely, které umožňují zachytit snížení hodnoty finančních nástrojů - model vzniklých ztrát, model očekávaných ztrát a model dynamických opravných položek.
Záměrem příspěvku je na základě popisu základních atributů modelu dynamických opravných položek rozebrat dopady případného zavedení dynamického modelu opravných položek na ziskovost bank a na požadovanou výši bankovního kapitálu.

Směrnice o trzích finančních instrumentů (MiFID) vstoupila v platnost v listopadu 2007 a rozšiřuje rozsah služeb i finančních instrumentů, na které se předtím vztahovala směrnice o investičních službách (ISD). Tato směrnice nastavuje nové postupy, procesy a pravidla jednání ve vztahu k zákazníkům a kontrolní opatření při každodenním jednání obchodníka s cennými papíry se zákazníkem. Tato pravidla se liší v závislosti na klasifikaci zákazníka (drobný klient, profesionální klient a způsobilá protistrana) a definuje základní požadavky na poskytování informací a povinnosti obchodníků s cennými papíry vůči zákazníkům a při správě cizího majetku. Cílem příspěvku je popsat proces prodeje investic drobným klientům včetně důležitých povinností při poskytování příslušných investičních služeb.

Článek zkoumá vliv vybraných bankovních rizik na čistou úrokovou marži (NIM) bank z českého bankovního sektoru. Je odhadován potenciální vliv kreditního, likviditního, úrokového a kapitálového rizika na čistou úrokovou marži bank. Analýza je provedena na ročních panelových datech bank České republiky v období let 2000-2009. Klíčovou metodou zkoumání je panelová regrese s fixními efekty. Z výsledků empirických testů vyplývá, že vybraná rizika nejsou významnými determinanty čisté úrokové marže. Odhady ukazují, že růst kapitálového rizika způsobuje zvýšení čisté úrokové marže. Naopak s růstem rizika likviditního je spojeno snížení čisté úrokové marže.

Příspěvek je zaměřen na mimobilanční aktivity komerčních bank působících v českém bankovním sektoru. Cílem příspěvku je nalézt charakteristické znaky mimobilančních aktivit bankovního sektoru České republiky. První část příspěvku obsahuje popis podrozvahových položek a vysvětluje, jaké existují typy mimobilančních operací. Další část je věnována agregované podrozvaze bankovního sektoru České republiky a je v ní provedena analýza struktury agregované podrozvahy. V následujících částech je provedena komparace mimobilančních a bilančních aktivit a je posouzena ziskovost mimobilančních aktivit. Obsahem poslední části příspěvku jsou mimobilanční aktivity v kontextu makroekonomického výstupu. Vědeckými metodami užitými v tomto příspěvku jsou deskripce, komparace a analýza.

Riziko lze chápat jako faktor nejistoty, že situace v budoucnu bude jiná, než plánovaná. V případě, který je studován v tomto článku, se jedná o cenu zemního plynu. Toto riziko je možné zajistit pomocí celé řady strategií. V článku jsou studovány a porovnány jen ty základní. Pomocí simulačního příkladu je ukázáno, jaký může být dopad základních alternativ. Porovnání je provedeno pomocí kritérií pravděpodobnostního rozdělení efektu a krajních kvantilů. Dle teoretických očekávání je riziko minimální pro krytou pozici, zatímco bariérové opce znamenají jak nejvyšší střední hodnotu, tak riziko ve smyslu směrodatné odchylky.