Acta academica karviniensia 2018, 18(3):62-76 | DOI: 10.25142/aak.2018.022

EVALUATION OF FINANCIAL STABILITY AND HEALTH OF MUNICIPALITIES

Irena Szarowská, Ingrid Majerová, Jarmila Šebestová, Marian Lebiedzik, Radim Dolák
Slezská univerzita, Obchodně podnikatelská fakulta, Univerzitní nám. 1934/3,733 40 Karviná

Financial stability of municipalities is an important aspect for long-term sustainable development and disproportionate debt can generate risks for their standard functioning. Although there are many methodologies for assessing the financial stability and health of municipalities, they are usually based on central government needs and are not used for financial management and planning. The aim of the article is to develop a set of indicators for assessing financial stability and health for needs of municipalities by using publicly available information. The selected indicators highlight two basic assumptions important for short and long-term budget balance and sustainability of funding. Concretely, the balance of the current budget should always be positive and the maximum debt service should not exceed the surplus of the current budget. The set of indicators includes three groups of indicators: budgetary management, indebtedness and liquidity. There is a clearly defined and interpretable assessment for each indicator in terms of financial stability and potential risk.

Keywords: budget, financial stability, financial health, indebtedness, liquidity, municipality
JEL classification: H7, R5

Received: April 24, 2018; Revised: May 11, 2018; Accepted: September 19, 2018; Published: September 30, 2018  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Szarowská I, Majerová I, Šebestová J, Lebiedzik M, Dolák R. EVALUATION OF FINANCIAL STABILITY AND HEALTH OF MUNICIPALITIES. Acta academica karviniensia. 2018;18(3):62-76. doi: 10.25142/aak.2018.022.
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. ADRIAN, T., D. COVITZ and N. LIANG, 2015. Financial Stability Monitoring. Annual Review of Financial Economics, 7(1), 357-395. ISSN 1941-1367. Go to original source...
    2. BINEK, J. a kol., 2007. Venkovský prostor a jeho oživení. Brno: Georgetown. ISBN 80-251-19-5.
    3. CABALEIRO, R., E. BUCH and A. VAAMONDE, 2012. Developing a Method to Assessing the Municipalities Financial Health. American Review of Public Administration, 43(6), 729-751. ISSN 0275-074. Go to original source...
    4. CEMR, 2017. Local finances. [online]. Council of European Municipalities and Regions, European section of United Cities and Local Governments, 8.3.2017. Dostupné z: http://www.ccre.org/en/actualites/view/3462.
    5. CICA, 1997. Indicators of governmental financial conditions. Toronto: Canadian Institute of Chartered Accountants. ISBN 978-08-8800-480-2.
    6. CICA, 2009. Public sector statement of recommended practice (SORP) 4. Indicators of financial condition. Toronto: Canadian Institute of Chartered Accountants.
    7. COHEN, S., M. DOUMPOS, E. NEOFYTOU and C. ZOPOUNIDIS, 2012. Assessing financial distress where bancruptcy is not an option: An aleternative approach for local municipalities. European Journal of Operational Research, 218, 270-279. ISSN 0377-2217. Go to original source...
    8. GOLIAŠ, P., P. KLÁTIK a M. TUNEGA, 2017. Hospodarenie obcí. [online]. Dostupné z: http://www.hospodarenieobci.sk/oprojekte/.
    9. GROVES, S. M., W. M. GODSEY and M. A. SHULMAN, 1981. Financial Indicators for Local Government. Public Budgeting & Finance, 1(2), 5-19. ISSN:1540-5850. Go to original source...
    10. HALÁSEK, D., J. BINEK a J. LEGÁTOVÁ, 2005. Analýza ekonomické připravenosti obcí a jejich možnosti řešit své rozvojové potřeby. Závěrečná zpráva za aktivitu A6 výzkumného projektu MMR WB 29-04. Brno: GaREP, Vysoká škola logistiky.
    11. HALÁSEK, D., J. BINEK a J. LEGÁTOVÁ, 2006. Ekonomický potenciál obcí. Závěrečná zpráva za aktivitu A11 výzkumného projektu MMR WB 29-04. Brno: GaREP.
    12. HALÁSEK, D., J. PILNÝ a P. TOMÁNEK, 2002. Určování bonity obcí. Ostrava: VŠB-TU Ostrava. ISBN 80-248-0159-0.
    13. HALÁSKOVÁ, M., 2013. Přístupy k financování veřejných služeb v zemích EU. Scientific Papers of the University of Pardubice. Series D, Faculty of Economics and Administration, 20(27), 59-71. ISSN 1211-555X.
    14. HENDRICK, R. M., 2004. Assessing and Measuring the Fiscal Heath of Local Governments Focus on Chicago Suburban Municipalities. Urban Affairs Review, 40(1), 78-114. ISSN 1078-0874. Go to original source...
    15. HONADLE, B. W., J. M. COSTA and B. A. CIGLER, 2004. Fiscal health for local governments. San Diego, CA: Elsevier Academic Press. ISBN 978-01-2354-751-4.
    16. KADEŘÁBKOVÁ, J. a J. PEKOVÁ, 2012. Územní samospráva - udržitelný rozvoj a finance. Praha: Wolters Kluwer. ISBN 978-80-7357-910-4.
    17. KAZLAUSKIENE, V. and L. AIDUDIENE, 2014. Assessing the Financial Condition of Lithuanian Municipalities in Rural Regions. Economic Science for Rural Development, 33, 108-116. ISSN 1691-3078.
    18. LAJTKEPOVÁ, E., 2017. Indebtness of Statutory Cities in the Czech Republic. Acta academica karviniensia, 17(4), 59-68. ISSN 1212-415X. Go to original source...
    19. LINHARTOVÁ, V. and L. NĚMEČEK, 2015. An Analysis of Municipal Indebtness. Acta academica karviniensia, 15(4), 54-66. ISSN 1212-415X. Go to original source...
    20. LOPEZ-HERNANDEZ, A. M., J. L. ZAFRA-GOMEZ and D. ORTIZ-RODRIGUEZ, 2012. Effects of the crisis in Spanish municipalities' financial condition: an empirical evidence (2005-2008). International Journal of Critical Accounting, 4(5-6), 631-645. ISSN: 1757-9848. Go to original source...
    21. MFČR, 2017. Ukazatele SIMU. [online]. Dostupné z: http://www.mfcr.cz/cs/verejny-sektor/uzemni-rozpocty/monitoring-hospodareni-obci.
    22. OPLUŠTILOVÁ, I., 2012. Finanční zdraví obcí a jeho regionální diferenciace. Disertační práce. Brno: Masarykova univerzita v Brně.
    23. OTRUSINOVÁ, M. a D. KUBÍČKOVÁ, 2011. Finanční hospodaření municipálních účetních jednotek: po novele zákona o účetnictví. Praha: C. H. Beck. ISBN 978-80-7400-342-4.
    24. PADOVANI, E., M. F. ROSSI and R. L. ORELLI, 2010. The Use of Financial Indicators to Determine Financial Health of Italian Municipalities. [online]. Dostupné z: https://ssrn.com/abstract=1679128. Go to original source...
    25. PEKOVÁ, J., 2008. Veřejné finance: úvod do problematiky. Praha: Wolters Kluwer. ISBN 978-80-7357-358-4.
    26. POLIAK, L., 2016. Finančná autonómia obcí - mikroekonomické východiská. Societas et Iurisprudentia, 4(1), 122-138. ISSN 1339-5467.
    27. SOHL, S., M. T. PEDDLE, K.THURMAIER, C. H. WOOD and G. KUHN, 2009. Measuring the Financial Position of Municipalities: Numbers Do Not Speak for Themselves. Public Budgeting & Finance, 2009, 29(3), 74-96, ISSN:1540-5850. Go to original source...
    28. TKÁČOVÁ, A. a P. KONEČNÝ, 2017. Krajské mestá Slovenska a ich finančné zdravie. Scientific papers of the University of Pardubice. Series D, Faculty of Economics and Administration, 41, 193-205. ISSN 1211-555X.
    29. Usnesení vlády ČR ze dne 12. listopadu 2008 č. 1395 o monitoringu hospodaření obcí.
    30. Usnesení vlády č. 346/2004 o Regulaci zadluženosti obcí a krajů pomocí ukazatele dluhové služby.
    31. ZAFRA-GOMÉZ, J. L., A. M. LÓPEZ-HERNÁNDEZ and A. HERNÁNDEZ-BASTIDA, 2009. Developing a Model to Measure Financial Condition in Local Government: Evaluating Service Quality and Minimizing the Effects of the Socioeconomic Environment: An Application to Spanish Municipalities. The American Review of Public Administration, 39(4), 425-449. ISSN 0275-074. Go to original source...
    32. Zákon č. 128/2000 Sb., o obcích (obecní zřízení).
    33. Zákon č. 23/2017 Sb., o pravidlech rozpočtové odpovědnosti.
    34. Zákon č. 24/2017 Sb., kterým se mění některé zákony v souvislosti s přijetím právní úpravy rozpočtové odpovědnosti.
    35. Zákon č. 250/2000 Sb., o rozpočtových pravidlech územních rozpočtů.
    36. ŽÁRSKÁ, E., 2009. Finančná kapacita obce ako determinant rozvoja. In Teoretické a praktické aspekty veřejných financí [online]. Praha: VŠE. ISBN 978-80-245-1513-7. Dostupné z: http://kvf.vse.cz/storage/1239811888_sb_zarska.pdf.

    Return to the content