Acta academica karviniensia 2011, 11(3):166-177 | DOI: 10.25142/aak.2011.056

TECHNIKY ZAJIŠTĚNÍ KOMODITNÍHO RIZIKA: PŘÍPAD DISTRIBUCE PLYNU

Denisa Vrebová, Markéta Jarotková
Denisa Vrebová, Markéta Jarotková, Ekonomická fakulta, Vysoká škola báňská - Technická univerzita Ostrava, Katedra Financí, Sokolská třída 33, 701 21 Ostrava 1, marketa.jarotkova@gmail.com

Risk can be understood as a lack of knowledge about future situations. In the case that is studied in this paper, it concerns the future price of a natural gas. This risk can be hedged by a broad family of strategies. In the paper we study and compare only the most standard strategies on the basis of a simulation study. Within the comparison we use the basic characteristics of probability distribution of the hedging effect and the quantiles of both tails. According to theoretical expectations, the risk is minimal for a covered position, whilst the barrier option means both the highest mean value and risk in sense of the standard deviation.

Keywords: Hedging, commodity derivatives, natural gas, hedging strategies
JEL classification: G21, G22

Published: September 30, 2011  Show citation

ACS AIP APA ASA Harvard Chicago Chicago Notes IEEE ISO690 MLA NLM Turabian Vancouver
Vrebová D, Jarotková M. TECHNIKY ZAJIŠTĚNÍ KOMODITNÍHO RIZIKA: PŘÍPAD DISTRIBUCE PLYNU. Acta academica karviniensia. 2011;11(3):166-177. doi: 10.25142/aak.2011.056.
Share...
Download citation
  • BibTeX (.bib)
  • Bookends (.ris)
  • EasyBib (.ris)
  • EndNote (.enw)
  • EndNote 8 (.xml)
  • ISI WoS (.isi)
  • Medlars (.medlars)
  • Mendeley (.ris)
  • MODS (.xml)
  • Papers (.ris)
  • RefWorks (.txt)
  • RefManager (.ris)
  • RIS (.ris)
  • MS Word (.xml)
  • Zotero (.ris)
    • Open full article

    References

    1. BLANCO, C., SORONOW, D. Mean Reverting Processes - Energy Price Processes Used For Derivatives Pricing and Risk Management. Commodities New, June 2001, vol. 15, no. 2, s. 68-72.
    2. GEMAN, H. Commodities and Commodity Derivatives: Modeling and Pricing for Agriculturals, Metals and Energy. 1st Edition. Chichester, UK: Wiley, 2005. 416 p. ISBN 978-0-470-01218-5.
    3. HAUG. E. G. Derivatives Models on Models. 1st Edition. Chichester, UK: Wiley, 2007. 384 p. ISBN 978-0-470-01322-9.
    4. HAUG. E. G. The complete guide to Option Pricing Formulas. 2nd Revised Edition. McGraw-Hill, 2006. 536 p. ISBN 0-07-138997-0.
    5. HULL, J. C. Option, Futures and other Derivatives. 8th edition. Upper Saddle River, NS: Prentice Hall, 2010. 822 p. ISBN 0-13-216496-5.
    6. OVERDAHL, J., KOLB R. W. Futures, Options, and Swaps. 5th Revised Edition. Blackwell, 2007. 840 p. ISBN 9781405150491.
    7. SCHOFIELD, C. N. Commodity Derivatives: Markets and Applications. Chichester, UK: Wiley, 2007. 336 p. ISBN 978-0-470-01910-8. Go to original source...
    8. SCHAEFFER, P. V. Commodity Modeling and Pricing: Methods for Analyzing Resource Market Behavior. Chichester, UK: Wiley, 2008. 298 p. ISBN 978-0-470-31723-5. Go to original source...
    9. TICHÝ, T. Posouzení metody částečného hedgingu na případu řízení měnového rizika nefinanční instituce. Ekonomická revue - Central European Review of Economic, 2009, roč. 12, č. 2, s. 69-82, ISSN 1212-3951. Go to original source...
    10. TICHÝ, T. Simulace Monte Carlo ve Financích: Aplikace při ocenění jednoduchých opcí. 6. vyd. Ostrava: VŠB-TU Ostrava (Series on Advanced Economic Issues), 2010. 216 s. ISBN 978-80-248-2352-2.
    11. TICHÝ, T. Finanční deriváty, Typologie finančních derivátů, Podkladové procesy, Oceňovací modely. 1 vyd. VŠB - TU Ostrava, 2006. 162 s. ISBN 80-248-1180-4.
    12. ZMEŠKAL, Z. Přístupy k eliminaci finančních rizik na bázi finančních hedgingových strategií. Finance a úvěr - Czech Journal of Economics and Finance, 2004, roč. 54, č. 1-2, s. 50-63.
    13. ZMEŠKAL, Z., ČULÍK, M., TICHÝ, T. Finanční rozhodování za rizika: sbírka řešených příkladů. 3 vyd. VŠB - TU Ostrava, 2011. 188 s. ISBN 978-80-248-2505-2.

    Return to the content